你應該要知道的食事

荷蘭合作銀行(RABO BANK NEDERL-ANDS)在近期公佈2021年全球乳品企業20強。該機構依據年營收發布的全球乳品企業20強排行榜,為目前全球乳品企業最權威的排行榜單之一,FBIF為您帶來獨家報導。

撰文=Rabobank

整體來看,全球乳品企業20強的2020年總營業額(以美元計算)下降0.1%,2019年同比增長1.8%。本次排名增長的乳品企業共有6家,下滑的共有5家。2021全球乳品企業20強中,無新入榜企業,僅為位次發生變化。而2020年,全球乳品企業併購活動有所放緩,2021年則有所回升,今年的全球乳品企業20強企業排行榜如下:

註:營業額數據以乳品營業額為主,該數據基於各公司2020年財報和2021年1月1日至2021年6月30間完成併購的交易數據。貨幣交易匯率來自Macrobond。未納入的未決併購包括:卡夫亨氏將其美國天然奶酪業務出售給Lactalis;Groupe Bel將Royal Bel Leerdammer、Bel Italia、Bel Deutschland和Bel Shostka Ukraine出售給Lactalis;恆天然出售巴西DPA和中國的牧場;達能出售蒙牛9.8%的股份、Sodiaal收購歐洲yoplait業務;以及FrieslandCampina出售Campina LLC(俄羅斯業務)、Nutrifeed(動物營養)和比利時阿爾特的powder plant。

Lactalis超越雀巢成為世界第一乳品企業

在2021年,私人控股的Lactalis取代行業巨頭雀巢,成為全球最大的乳品企業。其中,Lactalis營業額達230億美元,較本世紀初增長370%以上。在2000年,當時Lactalis僅列全球乳企第九名(營業額為48億美元)。

在2021年度榜單中,Lactalis成為全球第一的乳品企業。(圖片來源:Lactalis官網)


Lactalis於1933年在法国成立,旗下品牌有奶油、黄油、奶酪等乳製品的總統(President),意大利奶酪品牌格爾巴尼(Galbani),法國液態奶品牌蘭特(Lactel)等。(圖片來源:Lactalis官網)

荷蘭合作銀行指出,自2010年以來Lactalis透過增加約60筆交易,擴大其版圖,增加了在中東、非洲、北美和南美的影響力。接下來,Lactalis將收購卡夫亨氏天然奶酪業務和Groupe Bel的Royal Bel Leerdammer、Bel Italia、Bel Deutschland和Bel Shostka Ukraine,這些公司的年營業額合計約為25億美元,將進一步擴大該公司下一年度排名領先地位。

雀巢營業額雖增長,仍與Lactalis有段差距

第二位雀巢2020年營業額為208億美元,與21世紀初相比增長了60%。回顧前兩年,儘管雀巢仍位於首位,Lactalis與雀巢的差距已在逐年縮減。雀巢在2019年將其位於美國的冰淇淋業務出售給恆天然,進一步讓兩家公司之間的營業額差距縮小至11億美元。在2018年,兩家公司的乳品營業額差距則為35億美元。

雀巢在2021年中,乳品企業榜暫輸給法國Lactalis,成為全球第二。(圖片來源:雀巢官網)

近兩年DFA穩居榜眼,達能則持續佔據市場第四

第三位仍和去年相同,為美國最大的乳製品公司Dairy Farmers of America(DFA) ,2020年營業額為190億美元。DFA在2019年,因為戰略性收購Dean Foods,取代達能成為2020年全球乳品企業20强第三名。DFA 雖然在2020年乳製品相關的營業額有所下降,但通過收購Dean Foods,獲得一些資產和牛奶獎收益。

美國最大的乳製品公司Dairy Farmers of America因收購Dean Foods,取代達能成為2020年全球乳品企業20强第三名。(圖片來源:DFA官網)

第四名達能,維持了2020年排名,但相比去年同期,去年乳製品相關銷售額有所下降。在嬰兒配方奶粉市場上,與雀巢類似,達能的投資組合也在不斷發展,更多地關注替代乳製品領域的收購。


達能的投資組合也在不斷發展,更多地關注替代乳製品領域的收購。(圖片來源:Danone官網)

中國乳品企業伊利、蒙牛穩居全球前十

從2010年到2020年,我們看到了中國的崛起。伊利和蒙牛分別從2010年的第18名和第19名,躍升至2020年的前10名,凸顯了中國作為乳製品消費國和全球最大乳製品進口國的演變。

中國最大的乳製品公司伊利,在今年保持排名第五,2020年營業額為138億美元。2020年營業額(以美元計算)增長6.5%的情況下,伊利與前四名「領先集團」的差距較去年縮小,與第四名相差35億美元。

伊利於去年首次進入全球乳業前五,部分原因是因為2019年,伊利收購了新西蘭第二大乳業合作社Westland,幫助伊利獲取全球乳業優質資源,構建奶源國際化優勢。伊利在2020年,持續佈局新品。年報數據顯示新品銷售收入占比16%。


2020年8月,安慕希推出之新品「5G藍胖子酸奶」。(圖片來源:FBIF提供)


2020年11月,安慕希推出新品「AMX小黑鑽」無添加蔗糖酸奶。(圖片來源:FBIF提供)


2020年6月,伊利妙芝「口袋芝士」上市,把起司零食賣給成年人。(圖片來源:FBIF提供)

伊利2020年財報顯示,其總營收為968.86億元人民幣,同比增長7.38%,離營收突破1000億的目標還有一小段距離,而蒙牛位居第9名。蒙牛在去年從第10名上升至第8後,今年蒙牛的排名稍有回落,2020年營業額(以美元計算)約為100億美元,下降了5.2%。報告還表示,主要原因是由於2020年上半年因疫情帶來的中斷,以及出售其在君樂寶乳業51%的股份。蒙牛對澳洲有機嬰兒食品營養公司貝拉米的收購,不足以抵消疫情帶來的中斷和撤資。

蒙牛2020年報顯示,純甄品牌首創常溫酸真實果粒型產品,推出白桃石榴小蠻腰酸奶新品。(圖片來源:FBIF提供)


蒙牛還聚焦鮮奶業務,其高端品牌每日鮮語推出沙漠有機鮮奶,和優護A2ß-酪蛋白鮮牛奶新品。(圖片來源:FBIF提供)

此外,2021年7月,蒙牛以非公開發行方式累計持有妙可藍多股份比例達到28.46%,一躍成為公司控股股東。可以看出,兩家中國乳品業巨頭都有雄心勃勃的增長目標。隨著國內競爭的加劇,兩家中國乳業公司正在積極尋找海外增長機會。投資重點也發生了微妙的轉變,從專注於從主要出口地區採購,到採購和接觸海外消費市場的結合。

排名順序發生洗牌,Arla Foods、聯合利華、卡夫亨氏增長

2021全球乳業20強的後半表,公司的排序位置發生洗牌。荷蘭合作銀行表示,雖然今年沒有新的乳企進入榜單,這一局面將在明年發生轉變。隨著卡夫亨氏將其美國天然奶酪業務出售給Lactalis,卡夫亨氏將首次從全球乳業20強名單中消失。而2021年恆天然(Fonterra)位居第6,排名和去年保持相同,2020年營業額為136億美元。報告指出,如計算包括來自中國的牧場和DPA巴西的出售收入,恒天然在2019財年营業額以美元計算之增幅為3.8%。

2021年恆天然(Fonterra)位居第6,排名和去年一樣。(圖片來源:恆天然官網)

荷蘭皇家菲仕蘭 由於不利的外匯變化、地緣政治緊張局勢,以及大規模內部重組相關成本,Friesland Campina的2020營業額以歐元計算,出現了1.4%的歐元虧損(以美元計算則增加0.3%)。


Friesland Campina的2020營業額出現了1.4%的歐元虧損。(圖片來源:荷蘭皇家菲仕蘭官網)

Arla Foods排名從去年的第9名,上升至第8名,2020年營業額為121億美元。由於其強大的零售品牌地位,Arla Foods在疫情期間表現良好,是前20名的歐洲公司中,唯一一家營業額以歐元計算增長較高(1.1%)的公司。

Arla Foods在疫情期間表現良好,排名從去年的第9名,上升至第8名。(圖片來源:Arla Foods官網)

加拿大上市公司Saputo保持第10名,2020年營業額為107億美元。最近,Saputo 宣布了兩項戰略收購:一項是在乳製品替代領域,另一項是在增值成分方面。而聯合利華(Unilever)今年為11名,較去年增長一名,2020年營業額為66億美元。日本公司明治,去年從16名升至13名,今年保持第13名。其公司2019年營業額為59億美元,2020年營業額為60億美元,增幅較小。此外,卡夫亨氏從去年的18名上升至15名,2020年營業額為56億美元。法國乳製品公司Sodiaal,排名從14名下滑至17名。但值得注意的是,印度的公司Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation(GCMMF),去年直接空降至第16名,今年則下滑至18名。2020年營業額為53億美元。

2020年是機遇與挑戰並存的一年

全球疫情影響下,乳企面臨前所未有的重大挑戰:零售、餐飲營銷渠道中斷,原材料成本波動,政府乾預,消費者購買行為發生改變(增加網上購物、外賣和囤貨),全球貿易增長帶來大量物流壓力。

但回顧2020,乳企們的總體表現好於疫情開始許多人擔心的情況,這也展示出該行業的韌性。報告發現,2020年居家人群增加,消費者更常在食用早餐麥片配牛奶,乳企們在幾年來首次阻止液態奶銷量下滑。此外,由於外出用餐受到限制,群眾回歸廚房做飯和烘焙,致使一些奶油、黃油和奶酪公司的銷售額創下歷史新高。

人口結構推動乳製品發展,創新成分、乳品替代品獲投資關注

回顧過去,「創立合併」是今年的排名中仍有14家公司作為獨立或可比實體在過去出現。從2000年到2020年,前20家公司的總營業額翻了一番多,每年增長3.8%。

展望明年,我們預計投資將在流行的渠道和類別中,保持強勁勢頭。其中包括特色奶酪、人乳低聚醣等創新乳品成分,植物、發酵、細胞類乳製品替代品,以及生活方式營養類別。此外,也可能發生物流和庫存管理等相鄰行業的收購。

報告還表示,在接下來的十年及以後,除非有任何地緣政治影響,未來,中國的乳製品行業將不會被過去二十年的嬰兒營養市場所主導,而是會在「銀髮一族」(即50歲以上的人群)市場中找到增長。中國人口預計在十年內將增長約2500萬,但人口結構變化顯著,預計4歲以下人口減少近1300萬,50歲以上人口增加1億。

【本文獲FBIF食品飲料創新授權刊登,原文標題:突发 | 2021全球乳业20强出炉:全球第一易主,雀巢第二,伊利、蒙牛进前十

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