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美國量販巨頭好市多宣布,以10.5億美金收購在台灣的合資股東大統集團手中台灣好市多45%股權,完成收購後,美國好市多將全資持有台灣好市多,成為集團直營子公司,預計將影響全球營收約1~1.5個百分點,究竟好市多是如何在全球擁有1.1億會員?原來與其強大的自有品牌以及疫情下的應變有關。

從不打廣告、跟顧客收年費,甚至販售品項僅3500個,是其他大賣場的十分之一!即便如此,美國零售巨頭好市多(Costco)透過獨特的會員制黏緊客戶,2020年淨銷售1630億美元、年增9%,淨收入40.5億元、年增8%,會員收入貢獻35.4億美元,年年成長,2021年入選美國財經雜誌《Fortune》全球500大企業名列第12名,較2020躍升了2個名次。

疫情帶動宅經濟升溫,2020年起好市多透過併購強化物流、醫療保健兩大佈局,2021年更與Uber在美展開合作,將帶給會員更好的服務。

提供會員低價的購物選擇,透過大量進貨壓低成本

好市多的起源來自於1976年美國聖地亞哥設立的Price Club公司,共同創辦人詹姆士・辛尼格(Jim Sinegal)曾在此工作,後來辛尼格決定捲起袖子創業,於1983年在西雅圖開設好市多第一家倉儲量販店,經營方式與Price Club十分類似。後來兩家公司宣布合併,更名為Costco Wholesale Corporation,造就今天的零售巨頭,截至2021年5月,好市多全球營運拓展12國、共809個據點。

好市多的經營理念是提供會員低價的選擇,相較其他零售商動輒上萬件品項,一間好市多平均約3700項商品,主要販售熱銷、高庫存周轉率的商品,所有商品都是精挑細選,並透過大量進貨以壓低商品的進貨成本,好市多亞太區總裁張嗣漢在《教練自己》一書寫道:「Costco堅持在每項商品上,平均只賺10%至12%的毛利,能多賺的也不多賺,比其他通路便宜很多也無所謂,盡可能地『讓利』給會員。」

好市多亞太區總裁張嗣漢曾在書中寫道,COSTCO堅持在每項商品上,平均只賺10%至12%的毛利,能多賺的也不多賺。(圖片來源:)

自有品牌銷售佔淨銷售32%,疫情下電商營業額增長5成

分析好市多的營收來源分為:產品銷售與會費收入,在產品銷售上,光是好市多自有品牌科克蘭(Kirkland Signature)在2020年全球銷售就達520億美元、年增7%,若以2020年淨銷售1630億美元來看,科克蘭自有品牌就佔好市多淨銷售達32%、貢獻度相當高,科克蘭自有品牌涵蓋雜貨、健康、美容、家庭清潔等項目,還包括尿布、肥皂以及冷凍食品等。

而好市多電商平台宛如賣場的延伸,販售品項多達8千至1萬個,在疫情不能出門下,電商也發揮關鍵作用。2020年好市多電商銷售額增長50%,以當日配與隔日配的雜貨配送、處方藥、電子產品與辦公用品增長最為明顯,而最新公布的好市多2021會計年度第3季財報,線上購物也成長41%。

好市多另一大獲利來源,來自會員年費,全球平均會員續卡率達88%,其中美國與加拿大達91%,而全台僅14家分店的台灣,續卡率更高達95%。在全球的會員收入上,從2016的26.4億美元成長到2020年的35.4億美元,近5年來成長幅度達34%,目前全球會員人數近1.1億。

由於好市多平均5年至5.5年調漲一次會員年費,日前富國銀行分析師預測,2021年好市多會員費將調漲8%,使金星級會員每年會員費增加5元至65美元(約新台幣1815元),高級會員每年增加10元至130美元(約新台幣3631元),預計將使每股收益(EPS)提高4%至5%(2020年EPS為2.75元)。上一次調整會員費為2017年6月,目前好市多並未做任何漲價的回應。

加速疫情間的雜貨配送,好市多與Uber在美國展開合作

疫情期間,為追求更快速的配送服務,好市多在2021年7月宣布與Uber展開合作,好市多會員可透過Uber與Uber Eats平台,率先在美國德克薩斯州20家分店提供雜貨配送服務,不過訂單門檻為35美元(約新台幣977元)起。

好市多在2021年7月宣布與Uber展開合作,好市多會員可透過Uber與Uber Eats平台,率先在美國德克薩斯州20家分店提供雜貨配送服務。(圖片來源:Uber Eats)

這是Uber首次與美國食品批發商展開實驗性合作,未來雙方是否擴大推動,或其他市場也跟進提供外送服務值得觀察,目前好市多在美國共559間分店,為最大的市場。

靠併購強化物流、醫藥佈局,創造競爭優勢

2020年好市多也有兩項重要併購案:斥資10億美元收購物流公司Innovel(改名為Costco Wholesale Logistics,以下簡稱CWL),以及取得美國非營利衛生系統SSM Health旗下藥品福利管理公司Navitus的35%股權。

CWL早在2015年起為好市多提供服務,CWL擅長運送大型物件(如電器、家具和健身器材)等基礎設施,其物流網絡覆蓋美國與波多黎近90%地區,並設有11個配送中心,併購CWL後,將有助於提升好市多電商在配送大型物件的效率;Navitus則有助於好市多降低藥品、眼鏡與助聽器患者的醫療健保支出,幫助好市多打通醫療保健服務,創造競爭門檻。

好市多2020年3月取得美非營利衛生系統SSM Health旗下藥品福利管理公司Navitus的35%股權,提供會員更平價的藥品。(圖片來源:Costco)

而為增加會員的購物頻率,好市多在賣場內與周圍設置加油站、藥房、配眼鏡中心、美食中心以及聽力中心等輔助性服務。展望2021年,好市多目標持續展店,預計增加20家分店,可以看出無論是線下實體店,或提供更快速的線上購物服務,好市多雙軌並進,以提升會員服務為最大目標。

【本文獲數位時代授權刊登,原文標題:好市多10.5億美元買下在台全部股權!全球圈粉1.1億會員,怎麼做到的?

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